Carl Walther wyuczył się rusznikarstwa, ożenił się z córką producenta rewolwerów i od 1886 roku prowadził sklep z bronią sportową i służbową. Najstarszy syn Carla i konstruktor Fritz Walter zaprojektował w 1929 roku legendarny pistolet Walther PP. Polizei-Pistole miał najpopularniejszy kaliber 7,65 mm i do dziś jest synonimem doskonałości.
Następnie powstała mniejsza wersja do skrytego noszenia w cywilu. Walther PPK, Polizei-Pistole Kriminalmodell, posiadał sam James Bond. Firma wyposażyła też niemieckich strzelców na Olimpiadę w Los Angeles w 1932 roku. Powstał model Walther Olympia, którego następcy należą do ścisłej czołówki.
Marka produkuje dziś nowoczesne pistolety sportowe i służbowe. Należy do koncernu Umarex, który następnie oferuje ich airsoftowe i gazowe wersje. Ostatnią nowością, z którą Walther wszedł na rynek, są karabinki LGV z własnym systemem tłumienia odrzutu. Tworzą go nie tylko zwykła gumowa stopka kolby, lecz także sprężyny, tłoki i amortyzatory wkomponowane w wiatrówkę.